欧洲三大股指行情38:30(周三)欧洲央行利率决议:决议基调偏鸽,将基准利率维持在-0.2%。欧洲央行的量化宽松计划规模可能会超出预期,支持激进宽松政策的意愿。欧洲央行行长德拉基会重提“qe further”,利率将在明年上半年下降。本周市场对欧央行加息50个基点的预期大增,欧央行也即将公布会议纪要,值得注意的是欧元区政策利率和通胀水平均处于低迷区间,欧元区领导人会议声明中措辞偏鸽派的言论不利于欧元走势,或继续强化欧央行进一步宽松的预期,全球股市承压。
从欧元区的其他经济数据来看,中国经济增速放缓,一季度GDP增速为 6%,低于预期的7.5%。且印度经济放缓的信号仍较为明显,上半年经济仍疲软。
英国首相特雷莎梅推迟脱欧协议的决定推迟英国脱欧,因在英国脱欧协议中选情突出,保守党大获全胜。
尽管近期美联储官员表达了对经济强劲增长的乐观看法,但FOMC依然预期今年经济增长率会放缓,远不及此前预期的6.5%。经济增长有所放缓,减税和财政刺激政策可能会增加货币政策的容忍度,但对此预计并不完全有效,可能会促使投资者调整对经济增速的预估。
在美联储政策会议召开前,目前市场对于通胀的担忧仍较高。英国财政大臣RishiSunak预计,2016年英国经济增速将放缓至 6%,低于英国央行目前预测的 6.9%。
目前市场普遍预计英国央行将会在明年第一季度加息,但加息的概率已经上升,这也使得市场的加息预期有所降温。与此同时,欧元区报告显示,欧元区三季度GDP增速可能达到1%,创2017年9月以来的新高,同时也表明欧洲央行将在今年第二季度开始缩减购债规模。
但是,尽管近期美元走势存在分歧,但是短期内市场对于美联储今年加息的预期依然不一,市场认为2016年美联储将会在2016年加息三次,以便为今年来的首次加息埋下伏笔,但是由于上周公布的美国经济数据强劲,美国一季度GDP增速创1月以来的新高,就业市场也开始大幅放缓,市场对于美联储9月份开始加息的预期有所减弱。
原油库存增幅超预期
上周,美国原油库存增加950万桶至4.544亿桶,连续第六周增加。同时,精炼油库存增加950万桶,连续8周录得增长。
同时,美国汽油库存增加330万桶,连续9周录得增长,并创2017年11月以来的最大增幅,增幅为2016年11月以来最大。
数据还显示,美国上周原油进口增加32.9万桶/日至820万桶/日。此外,上周美国原油出口增加1.6万桶/日至319.2万桶/日。
此外,尽管美国原油产量自3月底以来连续第三周增加,但是近几个月来美国国内原油产量持续保持在1100万桶/日以上。
美国原油产量增幅大于进口,也是导致库存水平大幅增加的重要原因。美国能源情报署(EIA)周度数据显示,上周美国原油日产量增加81.2万桶至820万桶。
目前美国原油产量正处于创纪录的1120万桶/日,创下了自2017年10月以来的最高水平。
原油库存水平将在2018年第三季度下降,并且2018年第四季度原油库存有可能创纪录的增加。
钻井活动的持续活跃或加剧美国原油产量增长
数据显示,美国钻井数量连续第11周增加,且触及了产量上限,这也进一步增加了美国原油产量的可能性。