期货的基本功能包括:发现价格、管理风险、配置资源和提供服务;
1.发现价格: 利用期货交易公开竞价进行期货交易的一种功能,就是通过公开竞价交易机制向买卖双方进行期货合约的配对。在我国有一些期货品种的期货合约在交割之后就可以进行交易。只有具有在期货市场上买卖双方共同参与的期货合约时才有资格进行交易,是为了使期货价格反映商品的供求状况,才会发生期货价格连续性的变化。
2.套期保值功能:期货市场上可以有买进期货合约与卖出期货合约,通过在期货市场上买卖某一特定的期货合约来规避风险。套期保值一般的功能包括:对冲、套利、价格发现、套期保值。
套期保值的主要作用就是套期保值目的的多样化,也就是将风险转移给其他的投资者,以提高资金利用率。
举个例子,某个某些做企业生意的期货商人在每月固定一天,用1000元买进某种期货合约,同时在期货市场上卖出平仓期货合约的行为。这就是套期保值。
对于一些做企业生意的期货商人来说,现在套期保值也是一样的道理。他们通过购买商品以规避风险。虽然商品期货合约的交易价格,可能是和之前的合同价格波动不一致的,但是商品期货价格是每个月按照一定的价格波动。这些低价的合约与以后的合同价格,都是标准化的,具有标准化的特点。
期货市场上是具有各种类型的市场主体的交易场所。比如,农产品期货、金属期货等。
例如,进出口贸易的国际贸易。如,投资者在公司从事货物进出口贸易时,通常可以通过期货交易系统来完成交易。
(一)期货市场的基础功能
对于某些从事商品期货交易的客户来说,期货市场的基础功能是价格发现、规避风险、配置资源、提供服务。对于一些已经准备好进行商品期货交易的客户来说,期货市场的基础功能是价格发现、规避风险。
(二)期货市场的公开竞价机制
在期货交易中,期货市场上多空双方,可以进行大量的期货交易。
对于大多数期货交易的投资者来说,期货市场的公开竞价机制(AMS/3)具有一般性,为期货市场提供了信息的渠道,具有交易功能。
(三)期货交易者及风险管理的功能
(四)期货市场的参与者及风险管理的功能
(五)期货市场的套期保值功能
套期保值者可以利用期货合约作为对冲风险的手段,从而在将来在现货市场上做多或者做空期货,从而获取价差收益。套期保值者在进行期货交易时,同样可以通过期货合约价格上涨或者下跌获得收益。
(六)期货市场的价格发现功能
利用期货市场价格发现功能,可以对冲商品生产、消费、进出口等部门的价格风险。期货市场的价格发现功能的核心就是对未来商品市场价格的预期。
(七)期货市场的风险管理功能
(八)期货市场的套期保值功能
套期保值是指期货交易者利用期货合约的价格变动趋势为转移风险,利用期货合约与现货合约之间的不合理价格关系,来抵补期现货市场价格变动所造成的风险,实现保值目的的一种交易工具。例如,如果买入螺纹钢期货合约后,市场上原先预期期货价格会上升,则可以通过卖出套期保值来对冲现货价格下跌的风险;如果市场行情不佳,则可以通过买入套期保值来抵补现货价格上涨的风险。套期保值的最大作用就是降低价格波动的风险,锁定利润,进而实现收益的保值。