全国期货公司交易量排名
根据中金所公告,2021年1-11月全国期货公司总交易量为17.17亿手,日均持仓量为4.36万手,排名行业第12位;前10名会员净赚25.92亿元,前10名会员净赚73.48亿元。
据中期协数据显示,1-11月全国期货公司交易额为411.78亿元,同比增长28.18%。其中,期货公司交易额排名前十的期货公司,共有94家期货公司,前10名期货公司盈利同比增幅超过200%。
期货行业分化加剧
中国期货业协会数据显示,11月末全国期货公司交易资产总计3892亿元,同比增长34.73%。其中,经纪业务手续费收入3.12亿元,同比增长17.96%;资产管理业务手续费收入1.12亿元,同比增长25.18%;风险管理业务手续费收入2.09亿元,同比增长11.16%;投资咨询业务手续费收入3.08亿元,同比增长 10.13%。
国泰君安期货分析师许惠敏对中国证券报记者表示,期货业转型升级,规模效应凸显。在传统经纪业务和风险管理子公司转型升级的同时,期货公司的风险管理业务规模也得到快速提升。期货业风险管理业务整体规模稳中有升。
在传统经纪业务以自营为主的市场格局下,新设期货公司和创新业务经纪业务代理服务子公司并不能改变经纪业务发展的“先发优势”。此外,券商系期货公司的业务模式同样更加多元化。
中金财富研究员施成向中国证券报记者表示,传统经纪业务是期货公司在经纪业务方面“发力点”,经纪业务能否提升经纪业务的盈利能力,也取决于经纪业务的各项指标。在经纪业务的“探路者”模式下,券商系期货公司经营业绩是否能有效“突围”。而期货公司作为“坐庄者”,在服务经纪业务“去产能”之前,还会收取客户交易手续费。
期货公司业务转型升级意味着什么?许惠敏认为,经纪业务转型的重要功能之一就是转型。与传统经纪业务相比,财富管理业务可以降低经纪业务的盈利来源,与传统经纪业务相比,财富管理业务可通过“好换手”,发挥自身专业优势,提升投研能力,提升业务的效率和风险管理能力。
中金公司投资银行业务研究部副总经理贺军认为,经纪业务转型升级将为期货公司带来新的利润来源。为更好地服务客户,提升服务能力,我们将进一步加强与客户的交流与交流,加深与客户的黏性,同时不断提升经纪业务收入。另一方面,经纪业务的收入还会增加。从经纪业务收入构成来看,经纪业务收入贡献为3.89亿元,较上年同期增加69.28%,占比为24.5%。在经纪业务收入中,客户交易、仓位管理及风险管理等相关业务收入占比为19.1%。
许惠敏表示,从客户类型来看,经纪业务收入占比仍然很大,且占比远小于商品期货、金融期货及国债期货。所以经纪业务的利润情况可能是偏弱的。但这并不意味着经纪业务利润的提升,而是经纪业务的手续费收入占比仍然偏高。
记者注意到,2021年,许惠敏今年上半年的客户资产配置中,商品期货、金融期货及商品期权持仓占比超过90%。但与2020年同期相比,其商品期货、金融期货和商品期权持仓占比分别为17.4%、64.5%、18.5%。
许惠敏进一步表示,下半年,期货市场流动性出现了明显改善,受此影响,预计经纪业务规模会有较大增幅。
国信期货投资银行总经理周小川认为,经纪业务收入的增加主要与去年同期的佣金收入相比有所下降。