当日在国内股指期货期权交易市场中,大成基金经理钟鸣远介绍,在8月21日,沪深300股指期货1905合约平仓后,他们的净持仓量不断增加,当日最大持仓量增加21850手,达到近5万手。
根据期权成交数据显示,当日当月合约成交量近10万手,累计成交37.5万手,累计成交金额为13.35亿元。其中,沪深300股指期货1905合约成交量达64万手,累计成交金额超过15亿元,深300股指期货1905合约成交量46.3万手,累计成交金额达7.79亿元,均创下沪深300股指期货成交量新高。
根据上期所规定,平仓、限仓时间分别为上午9点15分至11点30分,下午1点30分至3点。
从股指期货成交量变化情况看,当日交易时间的划分,沪深300股指期货1905合约成交量为9.8万手,而上证50股指期货1905合约成交量为9万手,两者合计成交量为3.2亿手,在此情况下,大成基金经理提醒,当日交易时间的划分,大致如下:
首先,上证50股指期货1905合约成交量为1.4万手,与上证50股指期货1905合约的成交量相比还要小一些,但是由于其成交量和持仓量都没有什么变化,也就是说,上证50股指期货1905合约的成交量是非常小的,但是由于该合约上的持仓量远远大于上证50股指期货1905合约,因此,该合约的持仓量是非常小的。
其次,从当日期权持仓量变化情况来看,虽然近几日的波动幅度比较大,但是整体上呈现出较为明显的上涨走势,尤其是在当日期权成交量放大的情况下。
第三,从下表是这一个月的期权持仓量情况,以及当前的期权持仓量情况来看,沪深300ETF期权近一年的成交量平均在60万手,而上证50ETF期权成交量只有6万手,因此,从上图中我们可以看出,上证50ETF期权主力合约在8月中旬从5100点上方跌到了5180点附近,这个时候持仓量大幅度下降,可见市场的看多情绪十分高涨。
第四,从当日交易数据来看,大成基金经理提醒,当日期权成交量在减少,而且该合约成交量大幅上升,表明投资者对于当前的市场比较看好,而且该合约目前的价格是高于当日收盘价的,那么多头非常惜售,所以说,该合约的价格走势通常反映了投资者的情绪,这一点与当前的期权持仓量对比具有较好的一致性。
第五,从当日标的市场行情来看,目前大部分标的的价格波动幅度都不大,小幅度上行,但是上证50ETF期权的走势和上证50ETF期权持仓量基本上呈现出是平水状态,期权的交易情况依然没有出现比较明显的变化,从当日的持仓量来看,上证50ETF期权的上行成交量和持仓量变化并不大。
第六,从上面数据可以看出,在近几日期权成交量和持仓量在减少的情况下,成交量却没有出现明显的上升,这说明场内投资者对于未来的行情并不看好,场内的资金的观望情绪较为浓厚。
最后,从当前的行情来看,近两周权益市场上证50ETF期权隐含波动率均有所下降,原因在于目前市场成交量和持仓量并没有出现明显的下降,并不存在较大幅度的波动,这说明市场上短期仍然看好沪深300指数,期权的成交量和持仓量并没有出现明显的下滑,这说明当前市场的投资者认为指数上涨的趋势已经结束,短期的上涨趋势并没有改变,并不具备持续性,在目前的行情当中,我们认为仍然建议投资者保持谨慎,目前市场的上涨动能是不足的,所以说,下周中上证50ETF期权隐含波动率出现下滑,投资者的心理就需要关注市场是否会出现较大的下跌,如果短期市场有较大的下跌,短期的下跌更会成为主要的影响,我们认为在行情的中短期可能会出现短期的下跌,但是下跌也不代表市场将要走出行情,仍旧以目前的个股行情来看,如果短期市场下跌,并没有出现明显的上涨,下跌的动能也将不足,但是从当前市场的成交量和持仓量的分析,在上证50ETF期权隐含波动率在2个交易日内下滑的概率较大,个股行情的后期可能出现下跌的概率较大。