美国证券时报报道,在过去的6个月里,FOF已从期货、期权、跨市场业务向境内外的经纪商、私人公司等金融机构发行了公募基金和期货公司发行的公募产品。随着FOF的正式挂牌,国际化程度将进一步加深。
由于经纪商和私人公司数量庞大,经纪商也成为不少的金融机构谋求进入期货行业的新机会。FOF上市至今,券商和期货公司之间的合作,无论是从交易还是投资,都已经成为期货行业的“强强联合”。期货公司的经纪商和私人公司之间的竞争,在近几年间已经越来越激烈,尤其是科技、业务、机构间的竞争,已经成为不少的金融业客户资源。
美国期货业协会首席执行官斯科特·里德本周表示,美国期货业即将在5月1日正式生效。“因为越来越多的机构通过ODM基金、直接面向FOF机构发行公募基金和期货公司股票,其背后的经纪商就包括期货公司。美国期货业协会每年都会定期更新一系列创新的信息,以确保ESG投资的实现。”
中国是世界上最大的大宗商品进口国和消费国,我国期货市场的规模体量和交易规模都位居世界前列。行业龙头的南华期货董事长顾双飞表示,期货行业的交易规模主要取决于成交和清算,在过去多年间已经逐步扩大。他指出,过去的6个月,商品期货市场成交量总计同比增长21%,权益类基金交易量更是从前5个月的仅401万手提升到743万手,市场规模由2018年的268亿元增长到2020年的240亿元。
行业龙头的浙商期货总经理鲁东升表示,市场份额在亚洲居前的期货公司纷纷加入“争夺战”,他认为,人才储备的重要性非常高,目前正在准备开展的期货业的头部公司逐渐不多。他说,中上游各类企业在做选择的时候,需要认真谋划。
另外,期货行业当前面临的竞争十分激烈,行业整体研发实力、人才储备、市场服务能力均处于业内领先水平。国泰君安期货研究所高级研究员李少杰表示,我国期货公司整体研发实力、研发实力都处于行业前列,而期货公司的外部投资者和私募投资基金也已经开始加速布局。由于有自身强大的团队,因此期货公司在未来行业竞争中占据非常重要的位置。
新湖期货研究所高级研究员胡国强表示,期货公司的盈利模式已经由以前的纯粹套利转变为与基差贸易,而且与基差定价、期现套利以及“现货+期货”模式等相关联。同时,头部公司的盈利模式也在改变,2021年能够实现净利润的增长率分别是138%、140%、131%、160%、200%。从行业分布来看,以永安期货为例,2021年,营收占比超过30%的公司有10家,其中有8家期货公司营收在500亿元左右,中信期货为20.38亿元,南华期货、东证期货和国投安信为6亿元,国泰君安为1.06亿元,国信期货为1.25亿元,宏源期货、海通期货、中粮期货的营收均在100亿元以上。
但是,中国证监会对期货业的处罚并不是对于期货业的处罚,而是针对其本质的处罚,即管理人员,但对于一个期货公司来说,他们不仅要对其日常的日常事务进行了解,还要对其自己的资金状况进行了解。另外,由于期货公司在信息披露方面比较刻薄,通常要做到贴近实际情况,所以期货公司收取的信息也要能够及时反映监管部门的监管信息。