财联社记者了解到,此前,大商所党委委员、副总经理王凤海率领的中国人寿召开2020年第6次“保险+期货”线上会议,并受邀致辞。会上,相关会议与“保险+期货”开展方式、内容及流程等内容就体现了“保险+期货”发挥作用。
“近年来,在助力国内大宗商品保供稳价方面,大商所与各方共同努力,依托品种创新,推出了包括天然橡胶、棕榈油、聚丙烯、聚氯乙烯、聚丙烯、铁矿石、鸡蛋、生猪、花生等10个期货品种的“保险+期货”试点,覆盖农产品、有色金属、能源化工、化工、农产品等9个类别。”王凤海说。
“保险+期货是大商所在产业服务方面的有益探索,为企业规避价格风险提供有力手段。”陈彬称。具体来看,一方面,期货价格已成为全球大宗商品定价基准,价格波动是推动价格有效运行的根本原因。另一方面,也反映了企业对价格运行的预期。大商所将进一步提升期货价格代表性,加强期现联动,夯实做市机制,为实体企业提供更加丰富、高效的风险管理工具。
市场人士认为,大商所作为大商所期货价格的风向标,提高了市场运行质量,也为现货市场的稳定运行提供了有力支持。
据王凤海介绍,下一步,大商所将在持续优化合约规则、促进更多市场主体参与交易,提高市场运行质量,为期现市场参与者提供更加丰富、灵活、高效的避险平台。围绕饲料养殖板块,大商所将进一步聚焦产业服务,引导更多养殖企业参与生猪期货交易。
此外,大商所将稳步推进期权、互换等品种的研发上市,持续完善服务实体经济的工具箱,加强市场风险监测,支持实体企业利用期货市场管理价格风险,进一步优化期权、互换等组合式避险工具,更好地为企业生产经营保驾护航。
市场人士表示,大商所正在大力推进农产品期权的研发上市,并以鸡肉、玉米等品种为突破口,为产业企业提供更为丰富、灵活、精细的风险管理工具。在这种基础上,大商所将积极推动已上市品种的期权产品上市,创新推出更多的期权产品,扩大交易品种,为包括企业在内的行业企业提供更加精细化的风险管理工具。
聚焦行业主体优势 将市场培育“一盘棋”
大商所将为实体企业搭建了一个个通往市场的平台,围绕服务实体经济的高质量发展,对油脂油料贸易、场外期权、基差贸易、期货交易、指数编制、指数发布、合约研发等全方位护航。
据介绍,油脂油料期货指数是以油脂油料为标的物,该指数的推出,已经充分反映了我国植物油脂产业面临的“天胶供应紧缺、原料不足”等严峻现实,为相关企业提供了一个公开、透明、高效的风险管理工具。
根据大商所相关负责人介绍,目前豆油期货的期权合约标的物是豆粕期货。在已上市的玉米、棕榈油、铁矿石等期权,以及波动率指数等期货期权产品中,其标的物为油脂油料。目前,国内已上市了棕榈油、豆油和鸡蛋等6个期权产品。在相关产业链服务实体经济方面,大商所将积极开展“一品一策”,探索包括期权产品在内的工具系列,探索将期权产品拓展到包括标的物的多元化风险管理工具。
在油脂油料的套保中,使用豆油和棕榈油期权做套保是规避价格波动风险的最佳选择。