,一场金市火热的周五(1月10日),“华尔街之狼”( NYSE WTI)这场资本狂欢终于在美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)发表讲话。
周五(1月14日),美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)讲话在美联储缄默期后,美股盘前行情直线跳水。
美股股指期货的大行情,几乎都是周一甚至一整天的行情,一方面是美联储1月纪要显示,他们认为美国经济依然强劲,但部分委员则在倾向于放缓。
虽然鲍威尔讲话指出,年内加息的可能性在50%左右,但这并没有给市场带来太多的积极影响,仍然显示出,美联储加息步伐将是渐进的。
美股是可以反应美联储货币政策收紧的。加息路径为“温和的”, “渐进的”, “渐进的”。
然而,市场风险偏好的背后,往往是美股的风险偏好的“重新认识”,在周一美股盘前,鲍威尔在Jackson Hole的演讲中,他强调了当前风险。
鲍威尔当时也说了,近期的风险是“很明显的”,部分原因是美股风险“触顶”,“美股市场风险”可能在“逐步感受到”。
在听证会结束后,鲍威尔向记者解释,“我的投资决策是比过去更加理性的,美股市场风险偏好已经达到了上行的风险。”
目前,美国股市下跌、美元走强、美债利率攀升,是过去10年来美国经济和金融表现最好的一年。而在近期,因为这次金价走高,市场对美联储加息预期不断升温。
截至1月13日,美股三大指数(道指、标普500、纳指)均收跌近3%。道琼斯指数收跌3.25%,报29982.12点;标普500指数收跌3.33%,报2973.61点;纳斯达克指数收跌3.24%,报14941.60点。
投资者在面对美股市场大涨时,还是要保持清醒头脑。近期股市高涨的背后,是美国经济复苏的信心,也是美联储今年加息四次预期不断加强的结果。
在过去10年,美国经济衰退的概率已经高达99%,特别是新冠肺炎疫情已经导致的经济下滑,让投资者感到忧虑。美联储议息会议通常将在明年3月份,这也是美联储加息的开始。随着美联储宣布在明年3月结束购债,投资者预期开始企稳,今年这个时候将会有大量增持美债的机会。
美联储在2022年的三次加息预期中,美国经济衰退的概率都是100%。这次议息会议是年内最值得关注的一次,它很有可能是自2020年3月以来首次加息。虽然今年美联储将会加息,但是,2022年,在通胀预期不断升温的情况下,美联储可能会提前加息。
美联储主席鲍威尔说,通胀率已达到2%,预计通胀会回升,但不排除更快加息的可能。此外,他还重申了美联储将会采取行动,并指出通胀预期将会高于2%,这是联邦公开市场委员会预计的目标。
我们一直认为,通胀已经达到2%,而且是在2%左右,美联储将继续维持利率不变。美联储还表示,通胀预期是3%左右,低于2%的目标的目标,以实现这个目标的风险非常高。