据证券时报报道,近日,国家发改委主任李克强在新闻发布会上就曾公开表示,当前大宗商品市场价格明显低于现货价格,个别企业已触及止损线。下一步,将引导行业更多通过期货市场规避价格波动风险,促进行业平稳健康发展,夯实大宗商品期货市场功能。
“当前,大宗商品价格上涨明显高于现货价格,但从时间节点来看,期货市场更多为产业企业提供了风险管理工具,帮助企业在降低商品价格波动的同时,稳定生产经营,促进经济的稳步健康发展。”杨安表示,从目前来看,企业越来越多地参与到期货市场中来,将其利用到的期货工具组合起来,完善了套期保值、基差交易、点价交易等创新业务模式,为实体企业规避价格风险提供了重要保障。
在此次例会上,李克强提到,企业在利用期货市场上进行风险管理,需要自身有较强的风险承受能力和识别能力。在具体风险管理方案中,期货公司承担的主要风险来自于净值、市值等的波动风险,不能在短时间内的发生大行情,也不能在长时间内对市场波动风险的识别能力和防范能力不强。期货公司要将风险管理方案提升到一定程度,科学实施,才能在期货市场获得稳健稳健的收益。
“参与期货市场,需要了解现货经营情况、期货市场运行情况、基差交易、仓单管理等各项业务规则,现货经营中只有买入套保才能盈利。”杨安说。
据他介绍,除了利用期货市场对冲风险外,“期货+现货”开展仓单服务、期货市场对外开放等创新业务也是期货公司创新业务的一大亮点。作为现货经营中的基差贸易,基差贸易也是期货公司未来创新业务的方向。
期货公司要加大力度,积极通过对期货品种的实物交割等,提前锁定未来价格,以降低企业成本。“基差贸易不仅仅是产业客户的购销活动,更是实体企业的对冲,这便是期货公司创新业务发展的基本逻辑。”李克强称,企业要加强期现结合,有利于管理风险,促进业务发展。在研究方面,期货公司可着重布局现货的基差贸易,关注期货市场的服务实体经济。
事实上,近年来,由于实体企业参与期货市场的人数越来越多,从已上市的“大商所企风计划”到“大商所企业风险管理计划”,期货公司服务实体经济的能力正在不断提升。
例如,今年3月,大商所举办的创新业务推进会上,来自于市场的支持。“今年以来,大宗商品贸易商因为需求、风险管理需求、仓单管理等方面的创新,参与到了铁矿石、焦煤、焦炭、豆粕、聚乙烯等行业的参与,参与期货市场的法人客户越来越多。”李克强说。
值得一提的是,从今年1月开始,国内有一些大型企业开始参与期货市场,大商所也开始研究铁矿石等期货品种的上市。
“铁矿石期货上市后,公司风险管理业务将更为多元化,可以更好地服务实体经济。”李克强表示,在企业风险管理的过程中,期货公司会通过“市场化”的方式推动场外衍生品市场的发展,提高传统经纪业务的流动性,为企业的定价和风险管理提供了新的思路。
在上述大商所支持下,大商所根据现货企业的实际需求,择机推出了包括期现套保、场外衍生品的交易,推出了“大商所企业风险管理计划”、“大商所企业风险管理计划”、“大商所企业风险管理计划”、“大商所企业风险管理计划”等5个期权组合方案,以更好地服务实体经济。