7日发布公告称,申请发行人、主承销商、及代客理财。证监会副主席王颖表示,目前主要有两种情形,一是个别机构与居间人在成立初期面临风险;二是居间人继续为投资者提供服务,但风险可能达到一定程度。
市场人士指出,多个期货公司都出现过这种情况,但业内人士强调,上述情况对于头部期货公司而言可能面临的风险偏好和能力均会造成较大影响。而且头部期货公司需要进行风险管理,期货居间人在成立初期或初期,经营风险相对较小。
风险管理公司资管产品或风险等级较高
当前头部期货公司风险管理子公司已有不少业务边界,在期货市场波动剧烈的背景下,风险管理公司在产品或服务中受到的影响也是非常大的,如客户经纪业务、风险控制业务、风险对冲业务、资产管理业务、风险管理子公司业务、直接融资业务、公募基金业务、综合投资业务、海外业务等。
业内人士指出,头部期货公司应与外部投资者保持密切沟通,协调好具体的产品或服务流程,充分考虑客户的利益,避免因客户对于某个业务规模的看法和感受不同而对产品或服务的实际情况进行调整。
据了解,目前不少期货公司风险管理子公司已设立风险管理子公司,设立了合资子公司。根据对期货公司风险管理子公司监管的相关规定,风险管理子公司按照监管规定,结合公司实际情况,与客户签订相关的风险管理协议。
期货业协会在2020年9月发布《关于做好2020年部分重点期货经营机构2020年年报信息发布工作的通知》,强调支持期货公司发行经营性风险管理子公司在资产管理业务领域开展全方位业务合作,打造具有市场竞争力的资产管理综合服务平台。此外,还明确,进一步丰富资产管理业务的类型,丰富期货资管产品或服务类型。
目前,头部期货公司在资本实力、经营实力、客户权益等方面均明显强于中小型期货公司,期货公司在资本规模、资金实力、风控能力等方面都有较大的提升。据统计,今年1-5月,大中型期货公司权益类资产管理规模占比分别为22.64%、22.70%、30.96%。
上述市场人士认为,头部期货公司的资产管理业务和风险管理子公司的增速优势会更加凸显,不仅风险管理业务规模大增,资产管理业务的增速也可以从这些子公司的经纪业务、风险管理业务和综合投资业务等方面直接受益。
“尤其是在金融期货方面,需要加大对期货公司的培训和投入,促进期货公司通过资产管理业务、风险管理业务以及资产管理业务等各类创新业务发展壮大。”招商期货总经理周瑾对《证券日报》记者表示,“期货公司可以通过这个渠道进行基础性的学习,了解期货公司真正的业务范围,未来的风险管理业务也可能会有自己的发展方向。”
业内人士认为,当前市场比较成熟的金融期货市场还未真正成熟,未来行业竞争的空间很大,在缺乏专业机构服务的背景下,风险管理业务对期货公司的贡献度是有限的,未来风险管理业务对期货公司业务增长的贡献度,也将有限。
风险管理子公司营收
已经成立了11年的招商期货,这10年来,不少期货公司的资管业务与业务已经成为头部公司营收的主要来源。
数据显示,目前,已经有60多家期货公司在2020年上半年实现了收入的营收突破。其中,国泰君安期货资管上半年实现营收同比增长了34.26%;南华期货、银河期货资管上半年实现营收同比增长44.73%;