根据美国商品期货交易委员会(CFTC)公布的最新的期货和期权交易数据,截至3月16日当周,对冲基金和基金经理们净多头头寸达到了18962手,为连续第四周增加,为连续第五周增加。
黄金期货交易委员会本月推出了最新的期货和期权数据,报告显示,净多头寸增加了195345手,至214782手。黄金期货的主要驱动因素包括:全球利率走低以及美元贬值。
同时,现货和期货的投机兴趣增加,也增加了期货价格的上涨动力。
上周,全球黄金ETF持仓继续增加。据了解,自5月份以来,全球黄金ETF总持仓量增长了约80吨。SPDR Gold Trust持仓量目前为174.93吨,较5月份增加了32吨。
自2月份以来,全球黄金ETF的持仓量增加了42.6吨。但是,自3月份以来,全球黄金ETF持仓增加了逾4吨。SPDR Gold Trust截至3月16日的黄金持仓量上升了5.6吨。
避险需求继续支持金价
自6月底以来,黄金的表现一直优于股市,使得黄金的波动更加剧烈。投资者对黄金的避险需求从3月初以来一直没有减弱。
美元指数和美国10年期国债的收益率也是导致金价上涨的重要因素。由于美元与美国国债是固定收益资产的竞争,这些国债收益率近期有所下降,这对黄金是利好的。但是,短期而言,这可能会对金价产生一些负面影响。
2月中旬以来,美元持续上涨,使得黄金对其他货币持有者的吸引力下降。相反,对美元的青睐却在上升,这与近期美国的经济数据有所不同。尽管3月份美国的就业增长大幅放缓,但3月份美国的失业率仍保持在3.6%。
这对黄金的整体影响减弱,尤其是在非农就业报告之前。
其他的因素也为黄金提供了支撑。在上周,黄金期货从760美元上涨至1550美元,涨幅达到2.5%。但是,随着市场对经济放缓的担忧不断加重,黄金的避险需求正在上升,对于金价的整体支撑达到3月中旬以来的最高水平。
除此之外,市场对经济数据的担忧也令投资者对黄金的看涨情绪下降。一些分析师认为,经济数据本身有可能促使市场对于美联储降息的预期升温,进而打压金价。不过,如果数据证实了这一点,则可能会进一步提振美元。
贸易争端导致地缘政治风险溢价加剧
就在1月12日,特朗普表示将对墨西哥和加拿大课征钢铝关税,称特朗普政府的钢铝关税将冲击全球经济,并引发包括黄金在内的避险资产的需求。
而就在这两天,特朗普又在推特上声称,与加拿大达成贸易协议,就捕鱼权和中美关系展开对话。
截至目前,美墨边境开始“进一步升级”,推动了美墨边境的进展,同时还在通过“保证墨西哥工党议员的支持”来提高其油气产量,为美国的大型企业带来了额外的“出口竞争力”。
但是,据美国财政部称,这仍然是特朗普政府购买的一种大宗商品。该数据预计将于1月25日公布。
美国国会参议院多数党领袖麦康奈尔在本周的另一个会议上说,由于政治风险的存在,我们不应该对此感到惊讶。不过,麦康奈尔补充说,特朗普政府和国会本周不会签署关税协议,这意味着美国对任何高进口的商品都不会征收关税。