港交所于1月26日公布的第一个重磅--摩根士丹利最新一期的全球银行监管及利润研究报告也被“完美风暴”列为三周重磅内容。摩根士丹利在去年12月发布的报告中指出,美联储1月加息50个基点的可能性仍远高于市场预期。
该报告强调了美联储需要将通胀压力从现在的每月3%降至2%,才能将加息周期延长,以及其可能的规模缩减至约3.5万亿美元。根据摩根士丹利的计算,美联储3月将进行6次加息,而今年4月加息25个基点,以保持基准利率在低水平的速度。在报告中指出,虽然联储在去年12月就开始加息,但也表示今年还有四次加息,每次25个基点,相当于每次25个基点。
摩根士丹利本周在研报中表示,联储加息可能影响短期内各类资产价格,市场的大幅波动可能在3-6个月内见顶。该行认为,在通胀预期升至3.5%后,其加息步伐将放缓,主要表现为短期内主要在加息初期所看到的风险。
摩根士丹利驻新加坡市场研究主管MichaelMatousek在报告中指出,“市场在1月3日FOMC会议上就有惊无险地看到了联储的新动作,这就为美元提供了持续的支撑,这对市场不利。”
摩根士丹利:美联储2019年FOMC会议将加息
美联储公布12月12日至1月17日的政策会议纪要,称今年的经济前景面临风险,而美联储主席耶伦则将在此次会议上发出加息的信号。
他在一次讲话中还重申,美联储“耐心”的言论将是一种经济不确定性。在他讲话前的三个月中,美联储以2%的速度、速度、速度和频率最为宽松的加息步伐一直是市场的主要风险之一,其将支持在年底前将利率维持在接近于零的水平。
“多数FOMC成员认为,在减少购债规模,减少国债供应的情况下,联邦基金利率应该会在一段时间内维持在比当前水平低的水平。所以,我们认为,如果需要,在今年年中美联储首次加息后,联储将保持利率不变。”
杰富瑞投资管理公司首席投资策略师RyanJones表示,“我们预计美联储将开始将利率维持在非常低的水平,”“这将支撑美国长期国债。但由于近期经济数据喜忧参半,令加息步伐可能会放缓。”
【市场将密切关注美联储会议纪要】
美联储纪要公布后,美元指数短线走低,且未能突破98关口,短线转升,随后转入窄幅震荡。
CambridgeGlobalPayments首席市场策略师KarlSchamotta表示,“我认为美元/日元还将走低,目前尚未有任何支撑。”
他并补充称,他将密切关注美联储会议纪要和美联储官员的讲话,看看其是否对美联储是否会加快升息步伐的“认真态度”。
在美联储发布会上,美联储将召开下次会议,这是杰克逊霍尔全球央行年会上,美联储主席鲍威尔会为美联储2019年年的政策峰会提供明确的信息。
他表示,在有些方面的问题上,美联储官员将关注劳动力市场的变化,讨论目前的劳动力市场状况,并开始其2020年的首次升息。
“与其他央行一样,我们现在的通胀预期正在发生变化,尤其是在需求方面,”摩根士丹利全球利率策略师ScottSheffield称。