据测算,2014年4月中旬开始的鸡蛋合约多空主力均出现显著“抢帽子”。他们认为,5月、6月合约属于“菜籽油”合约,因此在空头行情中,会出现流动性不佳的情况。6月、7月、8月的空头主力合约就较5月以及9月而言最具爆发力,且6月、9月中旬基本结束,价格将大概率维持低位。
在实际操作中,蛋鸡养殖户就必须要有明确的操作策略。他们的操作方法就是:“当鸡龄在7~8成的时候进行长时间的多空博弈,此时,耐心等待信号。此时不要下单,要耐心等待信号,等待价格回升后再做。”
据调查显示,目前在北京地区养殖户及贸易商们的养殖利润已经明显提升。数据显示,近期鸡蛋现货价格已经突破6元/500千克大关。据该机构统计,2015年2月全国蛋鸡总存栏量环比增长1%,同比增长2.6%。按照蛋鸡的生长周期推算,今年3月到5月是蛋鸡的淘汰、换羽期,因此鸡蛋价格会在年内的高点大幅回落。
“目前养殖户面临的最大问题是,”在6月下旬至6月的多空博弈中,他们发现了长期基本面差异,因此,在5月下旬至6月的多空博弈中,鸡蛋现货价格难以上涨。而鸡蛋期货本身的价格已经出现了一定的上涨,因此,他们在期货市场上追涨杀跌做多,获取收益。
而当鸡蛋现货价格上涨至4000元/500千克、期货价格至3800元/500千克时,这时候的套保盘会卷土重来。他们需要做的就是,在预期的反弹行情中高位平仓出局,或者选择在合适的点位进行低买高卖,做一个金字塔式套利。
“比如说,如果鸡蛋现货价格在4000元/500千克时,他们可以卖出2手做多,在3500点位时,他们卖出两手期货空单,盈利200元/500千克。在这个过程中,他们做多的均价为4000元/500千克,再做1手期货多单,亏损为200元/500千克。在这个过程中,他们通过做多做空,赚取一部分头寸,然后,在高位做空,然后,再做1手期货多单,赚取其中的300元/500千克。”
对于这种“南辕北辙”的投机行为,市场人士并不认可,“建议,不要把鸡蛋放在一个篮子里”。“今年鸡蛋价格可以反弹,一方面是因为新季玉米面积下降,玉米还没成熟,又需要一个夏天的时间,市场上仍然存在一定的空头,价格还有上涨的空间。另一方面是新季大豆等新玉米上市,也会面临着新粮源的集中上市,玉米上涨后,市场上的玉米供需紧张会有所缓解,玉米价格或许会下跌,但总比不是太多,所以,要以这种情况为时机,及时做空。”
目前,鸡蛋期货主力合约涨势如虹,是对未来玉米行情的预期。中信建投期货农产品高级研究员陈勇告诉记者,今年以来,鸡蛋现货价格上涨的幅度不小,目前来看,现货价格上涨的主要原因就是:今年秋季的气候异常导致产蛋鸡减产,蛋鸡存栏量处于低位。此外,夏季高温高湿气候影响,蛋鸡产蛋率下降,鸡蛋现货价格连续上涨,让养殖户成本增加。