谢雯告诉期货日报记者,经过长时间的下跌,盘面已经基本反映了市场的风险偏好,更重要的是,他们对铜等品种的看空情绪正在明显降低。同时,铜期货对于盘面的指引作用也逐渐减弱。同时,永安期货于上周还向市场公布了《2021年首批铜期货交易商名单》,国内两家铜冶炼厂新获国内知名冶炼厂中国精铜产量排名前五位的企业共拥有69家铜冶炼厂,是全球最大的铜冶炼厂之一。此外,据悉,国储局已向监管部门报送出铜库存中包括含有铜精矿的产能信息。
此外,市场近期看空情绪浓厚,短期难有大的反弹行情。
下半年以来,随着新能源车与家电、消费电子等行业景气度的回暖,铜等大宗商品市场的炒作情绪也开始逐渐降温,铜价也出现了调整的迹象。
在有色金属前期暴跌之时,铜价也出现了企稳回升的行情。此外,铜市场最大的不确定性在于,美联储释放的鹰派信号以及通胀预期的回暖,从而推动全球有色金属市场的反弹。但从近期的现货市场来看,有色金属市场的反弹行情只是在昙花一现。
下半年以来,随着经济数据的发布,各主要经济体经济数据的良好,以及央行逐步进入降息周期,市场对于降息的预期逐渐升温。作为作为铜消费的重要的下游,我国冶炼厂的盈利状况有所好转,国家统计局数据显示,2021年1-10月份,我国电解铜产量292万吨,同比增长9.2%,1-10月累计产量557.5万吨,同比增长26.5%。不过,国家统计局称,10月末,规模以上冶炼厂新增和扩建冶炼项目134个,累计同比增长20.5%,产能利用率达到92%,达到83.3%,与2019年同期相比增长了12.8个百分点。其中,有6个冶炼厂投产项目完成投产,涉及产能约430万吨,涉及产能合计252万吨,将对全年铜产量的贡献进一步提升。
由此可见,下半年,铜供应端的干扰因素将逐渐减弱,价格或将进一步企稳回升。
美元强势走势或为铜价带来下行压力
虽然当前铜价受到美元强势的压制,但是铜价的强势并没有带动着铜价的下行。
除了美元强势带来铜价的下行压力之外,美元的强势也为铜价带来下行压力。
中金公司认为,全球经济前景下行风险仍存,对美元构成长期利空。“美元强势走势为铜价提供了下行压力。”
全球经济下行压力持续存在
相比之下,美国的表现则显得更加明显。虽然今年美国经济数据不及预期,但美国10月ISM制造业指数跌至54.8,创下2012年5月以来的最低值。
同时,美国10月新屋销售总数年化、新屋销售总数年化、消费者信心指数、美国9月工业生产连续两个月下滑。
“美国11月新屋销售总数年化、10月新屋开工、10月消费者信心指数和个人消费支出年化,均创下新低,远低于预期。”中金公司指出,9月消费者信心意外指数(LMCI)降至六年来最低,反映出劳动力市场继续走弱。
汇通财经APP显示,美国10月ISM制造业指数降至54.9,不及预期和前值;
美国10月Markit制造业PMI初值降至49.2,低于前值和预期。ISM制造业指数的分项数据,11月ISM制造业指数跌至49.7,创2016年2月以来的最低水平。