铝锭期货实时行情走势分析
6月17日国内上海电解铝现货对当月合约报升水70元/吨-升水100元/吨,平水铜成交价格44760元/吨-44820元/吨,升水铜成交价格44760元/吨-44720元/吨。沪期铝全线震荡走低,早间持货商报价略降,报价升水20元/吨-升水90元/吨,出货意愿较弱,下游畏跌观望情绪浓郁,成交乏力,整体成交仍较弱。午后盘面继续僵持,下游接货积极性不高,持货商报价在升水80-90元/吨,市场以承压下调为主,下游随行观望。
宏观经济数据相对于现货的反应,对铝价的影响是直接,当经济数据较好时,市场对经济数据预期偏乐观,市场对经济数据预期偏悲观,铝价跌势难止。但当经济数据好转时,投资者又会担心,经济数据会因为人们对经济的预期而被暂时性打消。从2014年以来,虽然有海外贸易保护主义的蔓延,但整个金融市场受到明显打压,一度跌至11000美元/吨以下,跌幅高达20%,而铝价则低位盘整,但是随着市场情绪的好转,铝价上涨,企业获利了结,铝价迎来短暂回暖。
目前的交易已经接近了尾声,库存和现货需求以及库存都处在相对高位,铝价不具备下跌的基础。后期国内电解铝产能将逐渐释放,但由于产能增加和需求的减少,当前市场上依然处于供大于求的格局,加上减产预期的强烈,铝价反弹的空间依然是有限的。
外盘方面,美元指数不断走强,给大宗商品市场注入利空氛围,美联储7月货币政策会议加息,但英国央行行长卡尼表示央行可能无意采取更多宽松政策,美元上涨。但是从市场反应来看,短期内不具备反弹的基础,在缺乏进一步上涨的动力之前,维持反弹格局的概率较小。
宏观经济数据和库存数据对铝价的影响是直接的,当市场情绪稳定之后,价格回归基本面,铝价下跌。但是宏观上,短期内不具备持续反弹的基础,在缺乏进一步上涨的动力之前,维持反弹的概率较小。
下游消费方面,现货铝价盘整,对于现货价格,成交好转,是推动铝价反弹的重要因素,但现货较差,对于价格持续上涨形成压制。目前国内铝锭社会库存已经回落至低位,不过去库存速度明显放缓,这对于价格支撑作用有限,因此短期铝价存在下行的压力。
总体而言,在外部扰动因素逐渐减弱之后,铝价盘整,未来在美国加息和中国央行放水的预期下,或有望走出盘整行情,但整体供应增长力度有限,电解铝供应过剩压力或逐渐褪去。
当前,市场的交易是在美元指数高位震荡,基本面较好的支撑下,现货价格较弱,但由于铝价下跌及期货价格反弹,涨幅相对较小,这对于铝价的支撑作用有限。整体来看,因环保和货币政策的预期使得铝价近期以振荡偏强为主。
LME铝价跌破2000美元,创2016年7月以来新低,LME铝价周线级别进入盘整。分析师指出,目前的走势是因为美元上涨和美国加息预期的双重利空压制下,市场情绪缺乏持续上攻的基础。
今年以来,基本面仍处于低迷状态,在全球经济面临衰退的预期之下,国内经济不景气和部分有色金属市场面临供应过剩压力。