期货交易移仓换月交易所会对市场行为进行严格的监管,自2021年9月1日以来,棉花期货市场大幅波动,整体上最大跌幅超过30%。棉纱期货市场也出现如此剧烈波动。5月底,期货纱期货主力合约PF2109触及涨停,PF2109开盘价2440元/吨,全天成交3253.6万手,成交额26205.4万元,持仓量大幅增加至166万手,日成交量为74.5万手。但由于棉纱期货和纯棉纱期货的相关性逐渐降低,棉花期货价格的波动性逐渐增强。
对于上市以来的棉花期货主力合约PF2109的投资者来说,经过了近两年的大幅波动之后,棉花期货的投资者们在做多的同时也可以卖出。我们会讲到,棉纱期货的涨跌幅都要高于纯棉期货,这是为什么呢?原因主要有三个:
1、对棉花期货合约的手续费进行计算,手续费标准根据合约的不同,而且在合约中还要加减半的手续费。所以当投资者可以做到这一点的时候,它的手续费就会较低。
2、棉花期货交易规则会有区别,作为交易所内的主力合约,其手续费标准是1.5元每手,所以它的手续费也会较低,手续费低一些。
3、棉花期货有一个合约月的,在今年8月份,现在的主力是PF2109。该合约月没有交割,投资者只要在合约到期前平仓就可以获得盈利。
4、棉花期货有一个合约月的,且该合约明年1月交割,一般来讲,明年1月合约的盈亏是-0元。而现在的主力是PF2109,其手续费是1元每手,但并不代表着,这个合约明年1月的盈亏是-0元。
5、棉花期货交易规则会有区别,当前棉花期货的保证金比例是7%,假设现在棉花1905的最新价格是22210元/吨,那么交易一手的最低保证金是21210元/吨。因此,投资者所需保证金为22210元/吨。而一手棉纱期货保证金只要在2000元以上就可以做一手。
6、棉花期货手续费又是如此之高,不同品种的手续费也是不一样的。例如棉花期货手续费是4.3元/手,开仓和平仓各收4.3元,而棉花期货手续费是4.3元/手,开仓和平仓各收4.3元,所以说,投资者需要做的就是按合约价格的一定比例收取。
棉纱期货交易规则上其实并不复杂,可分为三个部分,分别是交易所优惠手续费和期货公司佣金。期货公司佣金由投资者和期货公司共同协商,而交易所的优惠手续费是期货公司收的,每位投资者交的手续费都不一样,而且由于有期货公司加收佣金,所以交易成本越高,投资者的盈利空间也就越大。例如棉花期货一个点的价格是:20元,那么手续费就是4.3元/手,开仓和平仓共4.3元。
交易所优惠手续费标准,棉花期货一个点是20元,交易所手续费是4.3元/手,开仓和平仓共4.3元。而期货公司佣金则是和交易所同步的,可以根据不同的期货公司加收。而交易所手续费是固定的,投资者可以提前咨询开户公司的佣金加收情况,找一家佣金低的公司开户。
棉花期货投资要谨慎投资,我们上文已经知道,只要投资者开通一个账户就可以做一手棉花期货,手续费是按照交易所标准收取,而且开仓和平仓各收一次,一开一平一共只收取4.3元,所以做一手棉花期货不需要过多的手续费,当然由于交易所优惠手续费是固定的,棉花期货日内交易手续费单边收,所以只要开仓和平仓一共只交4.3元,平仓一共只收4.3元。